Analyse: DBRS Ratings bewertet Fortschritte im zypriotischen Markt für notleidende Kredite (NPLs)
Morningstar DBRS Ratings hat eine Analyse zur Performance von notleidenden Krediten (NPLs) in Spanien, Portugal und Zypern veröffentlicht. Besonders hervorgehoben wurde der positive Trend des zypriotischen Marktes im Jahr 2024, trotz bestehender Herausforderungen.
Fortschritte in Zypern: Projekte Hestia, Titan und Capella
Der Bericht umfasst detaillierte Daten zu drei bedeutenden zypriotischen NPL-Projekten: Hestia Financing, Titan Financing und Capella Financing. Alle drei zeigen signifikante Fortschritte gegenüber vorherigen Schätzungen:
- Capella Financing: Erhöhung der jährlichen Einzugsrate (CCR) um 5,8 %.
- Hestia Financing: Anstieg der CCR um 3,8 %.
- Titan Financing: Eine moderate Steigerung der CCR um 1,7 %.
Diese Ergebnisse zeigen, dass die Sammlung ausstehender Forderungen über die Zeit hinweg effizienter wurde, trotz anfänglicher Abweichungen von den ursprünglichen Geschäftsplänen.
Reduktion von notleidenden Krediten
DBRS stellt fest, dass die gestärkten zypriotischen Banken erhebliche Fortschritte bei der Reduktion von NPL-Quoten erzielt haben, insbesondere im Hypothekenbereich. Die NPL-Quote sank um 254 Basispunkte (bps), was zu den größten Rückgängen in Europa zählt. Dieser Erfolg wird auf gezielte Deleveraging-Maßnahmen sowie eine verbesserte Qualität der Sicherheiten zurückgeführt.
Einfluss der Geldpolitik und des Immobilienmarkts
Trotz der straffen Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) bleibt der Immobilienmarkt in Zypern robust. Die Nachfrage nach Arbeitskräften aus dem Ausland sowie niedrigere lokale Zinssätze haben dazu beigetragen, die Performance von NPLs zu stabilisieren. Dies hat dazu geführt, dass Rating-Agenturen ihre Prognosen für Projekte wie Hestia und Capella von negativ auf positiv angehoben haben.
Zukünftige Entwicklung und Herausforderungen
- Positiver Ausblick: Analysten von DBRS erwarten bei anhaltender Stabilisierung weitere positive Änderungen der Kreditratings. Die Fortschritte in Zypern könnten als Modell für andere europäische Märkte dienen.
- Risiken bei Titan Financing: Der Bericht weist darauf hin, dass Titan im Vergleich zu anderen Projekten eine relativ geringere Besicherung durch vorrangige Wertpapiere aufweist. Dies könnte bei geringeren als erwarteten Rückflüssen zu Druck führen.
Fazit
Zypern zeigt deutliche Fortschritte im Management von NPLs, angetrieben durch gezielte Maßnahmen der Banken, eine stabile Wirtschaft und einen robusten Immobilienmarkt. Während Projekte wie Capella und Hestia durch positive Trends glänzen, bleibt Titan aufgrund spezifischer struktureller Herausforderungen ein Bereich, der einer genaueren Beobachtung bedarf. Die Gesamtlage deutet jedoch darauf hin, dass der zypriotische Markt weiterhin eine Aufwärtsentwicklung zeigt, die durch verstärkte Reformen und Marktanpassungen gestützt wird.
Quelle: Cyprus News Agency (CNA)